美联储再次让全球市场保持清醒。

北京时间11月3日凌晨2: 00，美联储正式宣布将联邦基金利率的政策利率目标区间从3.00%至3.25%上调至3.75%至4.00%这是美联储连续第四次加息75个基点，罕见的激进加息再次落地

随后在凌晨两点半，美联储董事长鲍尔主持例行记者会，就美国当前的通货膨胀，美联储的政策，美国宏观经济，劳动力市场，房地产市场和全球市场发表看法。

宣布加息75个基点后，美国股市一度迎来强劲反弹，但在鲍威尔的新闻发布会后，市场风云突变不仅指出美联储考虑暂停加息还为时过早，甚至强调终端利率水平将高于此前预期美国三大股指集体跳水，道琼斯指数盘中跳水逾932点截至收盘，道指下跌1.55%，标准普尔500指数暴跌2.5%，纳斯达克综合指数暴跌3.36%

北京时间11月3日凌晨2: 00，美联储货币政策委员会FOMC在会后宣布，将联邦基金利率的政策利率目标区间从3.00%至3.25%上调至3.75%至4.00%至此，美联储已连续六次货币政策会议加息，连续第四次加息75个基点

美联储加息符合市场预期，所有FOMC有投票权的成员都赞成加息75个基点。

随后，白宫发言人表示，他认为美联储第四次加息75个基点将有助于降低通胀伴随着抵押贷款利率的上升，住房市场的需求应该会继续降温，库存应该会增加，这将有助于降低住房通胀

回顾美联储加息的节奏，并不激进自今年3月启动加息以来，美国的通胀一直高得离谱，这使得美联储加息的力度越来越大从3月到5月提高了25个基点，再到6月，7月，9月，11月连续提高了75个基点，保持了1994年11月以来的最大单次加息幅度

事实上，对于11月加息，市场已经做了一些预期和准备在美联储利率决议公布前，芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，美联储加息75个基点的概率高达85.5%看起来美联储加息75个基点几乎已经完全被市场定价了

因此，在加息靴子落地后，美国股市一度迎来强劲反弹，道琼斯指数一度暴涨近1.2%。

随后，鲍威尔在记者会上的表态引起了美国股市的突变不仅指出美联储目前没有考虑暂停加息，甚至强调终端利率水平将高于之前的预期美国三大股指集体跳水，道琼斯指数盘中跳水逾932点截至收盘，道指下跌1.55%，标准普尔500指数暴跌2.5%，纳斯达克综合指数暴跌3.36%

明星科技股也在尾盘集体跳水，元宇宙跌近5%，创七年新低，亚马逊，特斯拉和网飞下跌近5%，苹果，微软和谷歌跌幅均超过3.5%此外，美国芯片板块也大幅下挫英特尔暴跌超过3%，英伟达上涨近5%，随后下跌超过2%高通下跌超过4%，随后又下跌7%

需要指出的是，热门的中概股跑赢了美股纳斯达克金龙中国指数涨近1%，李涨逾12%，涨3.6%，Xpeng Motors涨3%，涨0.3%，网易涨0.5%，百度涨0.1%，拼多多涨0.5%，腾讯ADR涨0.3%，阿里巴巴涨近2%

目前，美联储11月的议息会议尤为关键。

一方面，这是美国中期选举前的最后一项美联储决议，另一方面，市场似乎正在形成共识:美联储的一轮紧缩货币政策可能已经结束。

在美联储11月议息会议前夕，拜登领导的民主党不断向美联储施压许多成员警告美联储保持克制，不要大幅加息，以免经济陷入衰退本周一，美国10多名民主党众议员联名致信美联储主席鲍威尔，希望鲍威尔能认真考虑明年会有多少美国工人因为美联储的加息狂潮而失业

此外，全球市场更关注11月加息是否会成为美联储加息周期的分水岭然后凌晨两点半，鲍威尔在例行记者会上递信号

加息风暴可能会持续更长时间。

显然，市场对11月加息75个基点已经有了充分的预期目前市场更关心的是美联储未来加息的可能路径

根据日程安排，美联储2022年最后一次议息会议将于12月举行加息幅度会降低到50个基点吗

这个问题的答案或许可以在鲍威尔的记者会上找到。

鲍威尔在公告中表示，美联储将有目的地将利率调整至有效限制，最快将在12月放缓加息步伐。

美联储决议公布后，有新美联储通讯社之称的记者尼克·蒂米罗斯在文章中指出，通过承认加息的影响是滞后的，美联储官员在暗示加息的步伐可能会放缓。

但令市场失望的是，美联储的紧缩货币政策可能会持续更长时间鲍威尔表示，在货币紧缩政策上，美联储仍有很长的路要走，考虑暂停加息仍为时过早，加息最终可能高于9月会议的预期

根据之前的位图，本轮加息周期的终点在4.6%左右，但鲍威尔今天的表态表明，这一水平已经无法满足美联储官员的预期。

这一表态后，芝加哥商业研究所的美联储观察工具显示，联邦基金利率有很大概率上调至5%—5.25%，这意味着该行需要在当前基础上再加息125个基点。

与此同时，鲍威尔进一步强调，当前的加息速度现在并不那么重要，终端利率需要有足够的限制性，这是现在的重要问题。

在12月会议之前，美国官方将披露两份CPI报告和两份非农就业报告，这将直接影响美联储的加息以及随后的政策取向。

通货膨胀，就业和经济衰退

刚刚结束的议息会议的重要性不言而喻高得离谱的通货膨胀，就业市场和经济衰退的风险都是美联储需要尽一切努力权衡的重点

鲍威尔在当天的新闻发布会上对美国的通货膨胀，就业和经济衰退风险作了明确表态。

首先，鲍威尔强调，短期通胀预期的上升非常令人担忧目前，长期通胀预期已经下降，但短期通胀预期仍在上升美联储坚定地致力于降低通货膨胀，并强烈承诺将美国的通货膨胀率控制在2%以下

至于美国的就业市场，鲍威尔表示，目前美国的劳动力市场非常强劲，就业人口增长率稳定，工资增长率仍然很高，劳动力市场继续不平衡。

当地时间11月1日，美国劳工部发布的职位空缺和劳动力流动性调查数据显示，美国9月份职位空缺意外上升，凸显劳动力市场持续紧张，工资面临持续上行压力的风险。

鲍威尔似乎对市场关注的经济衰退风险感到困惑他认为，伴随着利率的上升，美国经济仍有软着陆的可能，但立足点的范围缩小了没有人知道是否会出现经济衰退，或者会有多严重

需要指出的是，美联储的加息风暴导致美国经济的借款利率飙升，正在冲击美国经济。

从目前美国股市的财报季可以发现，美国经济衰退的阴霾正在恶化美国科技巨头业绩遭遇大规模雷爆:Meta第三季度净利润同比暴跌52%，微软第三季度营收增速降至五年来最低水平，谷歌业绩增速回落至2013年最低水平，亚马逊业绩甚至比预期更差

美国企业研究所在最新文章中警告称，越来越多的迹象表明，美国房地产行业正在经历严重衰退，与美联储加息密切相关的抵押贷款利率已超过7%。

此外，利率飙升显著增加了美国政府的融资成本根据美国财政部的数据，仅2022财年，联邦政府支付的净利息就达到4750亿美元，明显高于上一年的3520亿美元

美国最新公布的GDP报告显示，按年度计算，美国联邦政府2023财年的利息支出总额将达到7370亿美元，较两年前的5160亿美元大幅增长，与2023财年预计近8000亿美元的国防支出不相上下。