中国证券业历史上第一个律师写招股书的初始项目,律师费是多少。
将于10月10日上市的科技创新板IPO公司富创精密再次引起关注其披露的IPO律师费高达3750万元,创a股IPO历史新高
消息一出,震惊了IPO圈不仅律所的同行在关注,一些券商的投行人士也惊叹不已,主要是这个费用已经超过了大部分IPO项目的保荐和承销费用
对于第一个律师写招股书的IPO项目,中伦律师事务所派出了豪华团队此次撰写的富创精密招股书共273页,低于IPO市场平均水平
不过,多位受访IPO律师表示,总体来看,富创精密案可能难以复制。
第一笔写招股说明书的律师费用出现了。
最近几天,富创精密披露的最新版招股书显示,本次IPO总费用为2.63亿元,其中保荐承销费2.07亿元,律师费高达3750万元,远高于审计验资费1278.3万元。
中国券商记者根据Wind数据统计发现,本次IPO的律师费创下a股IPO市场的历史新高富创精密表示,此项费用包括发行人律师费用,撰写招股说明书律师费用,核查笔录律师费用
虽然市场对写入招股书后增加律所收入有一定预期,但近3800万IPO的律师费仍让业界瞠目结舌。
与其他中介机构相比,从承销商角度来看,历史上已披露承销保荐费用的3816单IPO项目中,54%的项目承销保荐费用低于3750万元注册制时代,保荐人不仅要写招股说明书,还要充分发挥承销能力在此背景下,2021年至今,28%的IPO项目保荐承销费用低于3750万元
从审计机构的角度来看,一般来说,IPO项目的法律费用往往低于会计师事务所的审计费用据记者统计,历史上3000多个IPO项目都是如此不到400家IPO律师费超过审计费在富创精密项目中,律师费是审计费的近3倍
公开信息显示,富创精密的保荐人为中信证券,中介机构为立信会计师事务所和北京中伦律师事务所准备招股说明书及核查笔录的律师有唐,顾平宽,穆,苏福雷,五人
IPO律师费能上一个台阶吗。
写律所的招股书可以增加收入,但律师的铅笔未来是否会成为主流,业内人士对券商中国记者表示,还需要观望不少受访者认为,富创精密案例难以复制
深圳一位IPO律师表示,从律师费的数据来看,历史上确实有几千万的IPO律师费,但只是少数一方面,律师费很难收取,另一方面,写招股书一般可以套用一个模板,含金量不会特别高另外,律师写招股说明书的经验,整体来说是不够的
曾律师事务所的一位合伙人在接受记者采访时表示,律师写一份好的招股说明书并不容易他们不仅需要法律专业素质,还需要金融知识和对发行人所属行业的了解
中国券商记者根据Wind数据统计发现,2017年以来,IPO项目平均法律费用为256万元。
历史上IPO律师费超过2000万的只有12家,多为主板企业比如今年IPO律师费超过2000万,包括中海油,德恒律师事务所收2434.86万元,另一个是创业板项目易点天下,浙江侧田律师事务所收了2107.75万元此外,还有81家公司的律师费在推出时超过1000万元
在IPO律师费超千万的大项目中,中伦律师事务所市场份额较高,共有12家,位居第一值得一提的是,富创精密IPO的律师费也超过了该律所2019年并购后参与的中外运再上市项目
国浩律师事务所以10名紧随其后北京国风律师事务所9家,北京金都律师事务所8家
招股说明书不足300页。
今年1月,证监会正式发布《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》,其中提到律师可以与保荐机构共同起草招股说明书,提高招股说明书的规范性作为第一个吃螃蟹的人,中伦律师事务所对富创精密IPO项目的探索备受市场关注
从科创板审核来看,富创精密2021年12月被受理,今年1月进入询价环节该公司已经经历了两轮调查关于招股说明书的信息披露在第一轮问询中被提及要求上交所发行人,保荐人和律师根据《科技创新板招股说明书指引》完善招股说明书信息披露比如,需要删除本次发行相关主体作出的重要承诺,招股说明书内容提示,风险因素中竞争优势的表述,报告期内发行人竞争劣势及关联交易的补充摘要今年5月,富创精密通过市委会议,8月下旬获得注册批文
业内人士表示,上述问询在其他科创板项目中普遍存在,监管层一直致力于减少招股说明书的冗余,提高信息披露的有效性。
招股说明书作为申报企业信息披露的重要载体,不仅是法定的披露文件,也是投资决策的依据。监管部门在上述意见中提到,针对招股说明书篇幅较长,投资者决策缺乏针对性和关联性,语言不够简洁等问题,研究采取有效措施,切实提高招股说明书信息披露质量:
首先,精简合规信息和冗余信息,突出重要性。
二是突出与投资决策相关的信息,加强针对性。
三是优化招股说明书的语言表达和版面设计,提高可读性。
以创业板为例在深交所对发行人和中介机构的监管下,创业板上报的公司招股说明书平均页数从改革初期的592页下降到380页,招股说明书信息披露冗余问题得到明显改善
在以信息披露为核心的注册制时代,第一个律师写招股书的IPO案例中,富创精密招股书有273页,低于创业板平均水平。
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