事实上，空海是不幸的很明显，这是一个很好的上升周期，但它恰巧满足了经济突然衰退的预期所以股价很痛苦

有些水手其实很幸运如果去年股价跳得高一点，就算9月份跌了，也不会像现在这么便宜对长期股权催收不利

任何事情都要两面看，海控遇到的问题是宏观不确定性下的确定性。

不确定性是指中短期集装箱运输需求变化的不确定性会影响市场对海运板块估值的感知，即Beta暂时不用考虑。

但是，空海的雪球已经挖得很深了，那么多愿意分享的人都阐述了自己的竞争优势，说明它的阿尔法已经足够了。

当然，空头可能不承认，那还有什么意义呢就我而言，空海的阿尔法足以吸引我接受90%的仓位以后的职位只会根据实际情况来提升

只是宏观的不确定性太高了，加仓的节奏要放得慢一些我们必须再次观察联盟的能力可以控制到什么程度

目前，我的注意力将更多地集中在欧洲。

所谓衰退，未来概率是欧gt，美国，所谓需求减少，美国未来的衰退会比欧洲更微妙欧洲的问题是实体会不会受到打击，失业率会不会上升这种高能源价格的叠加不是闹着玩的

事实上，欧洲现在已经崩溃了，或者正在崩溃的路上不过我对欧线的运价还是很满意的，说明联盟对这条线的供应弹性把握的很好如果欧洲的需求在末端，运价还是我比较满意的位置，那么其他航线的供给弹性控制能力最终会向欧洲航线发展到时候，我估计满仓甚至会融资增仓

我脑子里一直有两张图，就是每次动笔都懒得画一张一个是基于过去几十年和未来几年的全球贸易波动图另一个是不同时期航空公司的竞争力排名根据这两张图，决定哪个公司在哪个时间投资集装箱运输业当然大A没有好的选择，也没有好的选择

与其在池塘里钓鱼，不如退而建网！如果你喜欢未来的确定性，投资能源更安全只有这种状态我才能羡慕预期更差的集装箱运输行业能给我现阶段更多的廉价股权，是我喜欢的风格

至于那些没事干蹭流量，秀优越感，或者骗筹码的熊，不如休息一下，省点力气愿意割肉的人不多，就在这里买不卖一堆，准备星星，大海还有一堆等着保本在高利率的背景下，时间是大钱的敌人